Mit seiner Strategie des intelligenten Kopierens hat der Vates Aktien Offensiv Fonds die relevanten Indizes weit hinter sich gelassen – genau wie er auch 99 Prozent der Fonds seiner Vergleichsgruppe outperformte. „Wir nutzen die kollektive Intelligenz erfolgreicher US-Top-Investoren, die Einzeltitel nachweislich besser beurteilen und selektieren können als andere“, sagt Maik Komoss, Prokurist der Vates Invest GmbH und Portfoliomanager des Vates Aktien Offensiv Fonds.
Auf diese Weise wird ein Stockpicking-Portfolio zusammengestellt, das mit den aussichtsreichsten Werten der besten Investoren bestückt ist. „Dazu werden deren reale Transaktions- und Positionsdaten verfolgt und ausgewertet“, so Komoss. Mit einer Wertenwicklung von plus 49 Prozent seit Fondsstart im Oktober 2022 beträgt die Outperformance gegenüber dem S&P 500 bereits 14 Prozent und gegenüber dem US-Nebenwerte-Index Russell 2000 sogar 36 Prozent. Die Morningstar-Datenbank listet den Vates Aktien Offensiv entsprechend im ersten Perzentil seiner Vergleichsgruppe, 99 Prozent der Vergleichsfonds haben also dieses Jahr schwächer abgeschnitten.
Dabei setzt der Fonds auf ein sehr konzentriertes Portfolio von Aktien. „Kernenergie und KI sind zwei Megatrends, in denen der Fonds aufgrund der kollektiven Intelligenz der beobachteten Top-Stockpicker frühzeitig investiert war und stark profitiert hat“, sagt Komoss. „Aus den jüngsten Transaktionsdaten geht jetzt hervor, dass es bei den Top-Investoren mehrheitlich zu (Teil-)Verkäufen bei den entsprechenden Aktien kam, was gemäß Modell-Ranking auch zu einer Reduktion der Gewichtungen im Fondsportfolio geführt hat.“ Die Aktien der beiden Kernenergieproduzenten Constellation Energy und Vistra sind im Portfolio jetzt nur noch zusammen mit rund fünf Prozent gewichtet. Gleiches gilt für die KI-Aktien von Vertiv und Nvidia, deren Portfoliogewicht ebenfalls deutlich reduziert wurde.
Neben trendstarken Aktien finden sich in den Daten der Top-Investoren auch regelmäßig antizyklische Turnaround-Kandidaten. Im Portfolio finden sich etwa General Electric oder vielmehr mittlerweile GE Aerospace und der Generika-Hersteller Teva Pharmaceuticals. „Die Kursentwicklungen beider Aktien haben Anlegern viele Jahre keine Freude bereitet – ein Resultat von Management-Fehlern oder auch von branchenspezifischen Problemen“, sagt Komoss. Doch früh entschieden sich die beobachteten Stockpicker, hier Positionen aufzubauen – und auch in den Vates Aktien Offensiv wurden sie gekauft.
„Unter den vielen möglichen Turnaround-Kandidaten konnten wir genau diese beiden Aktien ins Portfolio nehmen und haben damit zwei echte Volltreffer gelandet“, sagt Komoss. „Allein seit Jahresstart 2024 legten die Aktien von Teva und GE Aerospace jeweils um rund 60 Prozent zu.“ Die Top-Investoren hatten die mittlerweile erfolgreichen Umstrukturierungen in beiden Unternehmen offensichtlich frühzeitig richtig eingeschätzt und mit hohen Summen investiert. Mit jeweils rund fünf Prozent verbleiben beide Titel auch unter den Top-Positionen des Vates Aktien Offensiv.
Neu als Turnaround-Kandidat wurde der Zahlungsdienstleister Fidelity National Information Services ins Portfolio aufgenommen. Hier sind wichtige Anleger mittlerweile deutlich investiert und erhoffen sich einen ebensolchen Turnaround wie bei den beiden anderen Aktien.